长沙摩根马喜德案起诉书曝光

　　【财新网】（记者 张冰）什么是空手套白狼？长沙摩根马喜德、蔡国辉案奉献的是债市版的经典案例。

　　今年3月，湖南省长沙市宁乡县人民法院开庭审理了一桩职务侵占案，被告是34岁时任易方达基金管理有限公司（下称易方达）固定收益投资部副总经理的马喜德、48岁原华辰信托固定收益部总经理蔡国辉等四人，被控职务侵占华辰信托、新时代证券、易方达基金、工商银行等相关金融机构的合法权益，占用这些机构的资金共达35亿元，最终获利4900万元。

　　此案由湖南省公安厅直属公安局负责侦查，当地公安部门于2011年10月16日，刑事拘留了被告蔡国辉、郑辉，于11月21日，以涉嫌职务侵占罪为由，经长沙市人民检察院批准逮捕。2012年4月19日，马喜德办理了被公安机关取保候审，理由是有自首情节，并积极退赃2300万元。

　　2013年4月19日，湖南当地媒体《三湘都市报》披露了这份起诉书的部分内容，案情由此曝光。

　　根据起诉书全文及相关资料看，这桩引发债市地震的案件中，司法部门的调查十分翔实，是查处金融机构内部人员利用丙类户“倒券”转移债市交易的利润，侵占金融机构合法权益的典型案件。此案牵扯具体的机构、人物众多，马喜德案开庭并不代表相关案件调查已经告一段落，其后续影响，目前还在继续发酵中。（参见财新《新世纪周刊》2013年第15期封面文章《债市硕鼠》）

　　成立平台长沙摩根

　　起诉书描述了马喜德与蔡国辉如何合谋的全过程。

　　2006年10月，在成都开班的一次债券交易培训上，时年27岁的马喜德与41岁的新时代证券固定收益部总经理蔡国辉结识，而马喜德时任工商银行总行资金营运部人民币交易处投资经理，“取得了利用具有丙类账户资质的债券交易公司在银行间债券市场谋取个人利益的共识。”起诉书称。

　　所谓丙类户，即在债券市场上，在甲类户（主要为商业银行）、乙类户（主要为券商、基金、保险等非银行金融机构）之外，由一般公司（主要为非金融机构法人）开设的账户。

　　央行设计推出丙类户的初衷是为了促进市场活跃，但逐渐一些金融机构从业人员在外开设丙类户，在发行环节拿券，在交易环节与金融机构之间开展代持、养券、倒券等灰色行为，借机向关系人违规输送利益。

　　2007年2月2日，蔡国辉安排亲戚对2004年注册成立的长沙摩根投资顾问有限公司（下称长沙摩根），增资扩股至100万元，并取得了丙类户资格。 蔡国辉本人于2008年7月后担任华宸信托固定收益部总经理。郑辉与王雄军均为蔡国辉的部下。

　　根据起诉书，2007年底，马喜德、蔡就公司的分工和利益分成达成一致：马喜德负责债券交易的指导，包括券种的选择，买卖时间和价格的选择等，这无疑是交易的核心，因此马喜德虽不直接占用公司股份，但获利分成50%；蔡国辉、郑辉、王雄军等建立平台长沙摩根，根据马喜德的指令实施具体交易，共同分成其余50%获利，主要负责联系交易对手，进行债券的具体交易、复核、审批、清算等，最终把利益从相关金融机构输送到长沙摩根。

　　30余笔倒券获利

　　起诉书称，自2008年3月到2008年12月期间，蔡国辉、马喜德、郑辉、王雄军四人，故意串通、互相配合，分别利用各自职务便利，以工商银行、华宸信托、易方达基金为债券利润产生平台，以新时代证券、中信证券为债券利润转移平台，以长沙摩根为债券利润瓜分平台，多次动用任职公司资金购买（含申购）债券，将原本属于各自任职单位（工商银行、新时代证券公司、易方达基金）的债券收益截留，通过联系市场其他过券机构等债券交易方式，最终安排长沙摩根低价买入、高价卖出，从中获利。

　　司法机关查明，蔡国辉等人先后操纵债券交易30余笔，涉及债券10余只、30余家债券交易机构、200余次债券买卖，占用工商银行、易方达公司、华宸信托公司三家单位的资金共计35亿元，将本属这三家机构的债券利益输送给长沙摩根，共计4900万元。

　　其中长沙摩根侵占工商银行的交易获利244.5万元，工行为此动用资金9亿余元，涉及两只债券品种，均发生在2008年3月4日。

　　在2008年6至7月，涉及易方达基金一连串交易中，易方达基金购买债券080010动用资金约3亿元，长沙摩根获利117万元。

　　长沙摩根获利最多的交易是与华宸信托的交易，包括080216债券等六只债券，华宸信托购买这些债券共计动用资金22.06亿元，最终向长沙摩根输送利益4505万元。

　　4900万分赃

　　经过湖南大信司法鉴定所鉴定，长沙摩根进行债券交易没有投入自有资金。这与2011年6月被发现的富滇银行资金市场部窝案如出一辙。

　　2007年11月6日到2009年12月31日，长沙摩根账面收益共4900万元，向有关人等分配了4450万元。其中马喜德分得约2300万元，蔡国辉分得约1200万元，郑辉分得约550万元，王雄军分得约400万元。

　　长沙摩根案涉及30余家债券交易机构。从记者目前掌握情况看，此前财新报道的涉案人员中信证券固定收益部董事总经理杨辉、原哈尔滨银行资金市场部张守刚就任的机构，均出现在有关交易链条中。