4G牌照发放进入倒计时 3G联通翻身 4G将是谁的时代

    

                          

    发改委近日决定组织实施移动互联网及第四代移动通信(TD-LTE)产业化专项。这一消息立即引爆了通信板块。

　　2G时代称王的中移动在进入3G时代后渐处于弱势，如今4G牌照发布在即，通信领域格局将再次发生变革。

　　中移动急欲改变3G时代弱势

　　华创证券TMT首席分析师马军告诉《证券日报》记者，产业化专项每年都有，针对的细分领域不同。这次移动互联网及第四代移动通信(TD-LTE)产业化专项，对我国自主知识产权的TD-LTE产业链肯定是很大的支持。

　　上述TD-LTE产业化专项，被市场看作是政府加快推动4G发展的积极信号。而对于这一信息最为兴奋的自然是中移动。

　　从美国、日本及韩国市场部署4G的经验来看，全球新一轮4G部署，正在重塑各主要经济体的电信运营市场的竞争格局。4G正成时代为3G弱势电信运营商改变行业竞争格局的绝佳机会。

　　虽然“十一”前发放4G牌照的愿望落空，但中移动4G建设丝毫没有放慢。事实上，中移动日前就快人一步，在广东地区开始接受4G月费套餐预订。

　　中移动早计划于年内将建设超过20万个4G基站，覆盖100个重要城市主城区，集团今年资本开支1902亿元，并维持全年投放417亿元于4G网络建设，占比22%，可见对该业务长远发展的重视。

　　长江证券认为，“囚徒博弈”的市场竞争格局，将意味着一旦有市场参与者提前部署4G网络，则此网络部署过程必然招致竞争对手的反弹，从而使得整个市场的4G部署过程明显加速。

　　事实上，中国市场正在演绎着全球其他完成4G部署的经济体发生的竞争行为。中国移动为改变其在TD-SCDMA时代的明显竞争劣势，提前启动TD-LTE网络建设；虽然中国电信及中国联通从网络投资回报的角度考量，极度不愿意跟进4G网络建设，但随着中国移动快速推进4G网络部署，中国电信被迫提前启动4G网络建设。

　　中国电信首次LTE(4G)建网主设备招标已于国庆节后揭标。

　　长江证券判断，中国联通在竞争对手的倒逼下，必然会在2013年年内提前启动4G网络建设。我们强调，竞争压力的传导会确定性的加速中国4G部署进程，从而推动行业基本面在未来2年-3年内确定性向上。

　　智能终端最受益

　　随着4G网络发展，运营商将陆续加速4G建网，一众电信设备股如中兴、京信通信及中通服等将受惠4G建网招标，为盈利带来支持，中标的消息也将成为股价上升的催化剂。中兴管理层早前表示，对4G发展有信心，预计集团今年可交付8万至9万个4G TD-LTE基站，并预期明年内地市场交付量可增20%至30%，海外市场可增50至60%。

　　中移动和电信近期的4G设备招标结果也显示，华为、中兴等国产设备商占据了主要的市场份额。

　　根据印发的专项通知，专项目标定为把握全球移动互联网发展机遇，以移动智能终端为着力点，提高移动智能终端核心技术开发及产业化能力，加快移动互联网关键技术的研发及应用，培育能够整合产业链上下游资源、具备一定规模的移动互联网骨干企业，完善公共服务平台建设，形成综合的移动互联网产业服务能力；推进TD-LTE技术在重点领域的创新示范应用，带动TD-LTE产业快速发展。

　　专项支持重点包括移动智能终端新型应用系统研发及产业化、面向移动互联网的可穿戴设备研发及产业化、移动互联网、智能终端公共服务平台建设、移动智能终端开发及产业化环境建设、高速宽带无线接入设备研发及产业化等八个方面。

　　有分析认为，TD-LTE产业链企业将因此享受国家高技术产业项目的资金资助和税收等优惠。

　　除了设备企业，该分析认为，上述产业化专项将特别利好TDD-LTE 智能终端子行业。参照3G发展的经验教训，终端产业链特别是芯片是产业链中的关键环节。当前TD-LTE网络推广商用过程中，多模多频终端特别是芯片生产制约着行业发展速度。如今国家支持将加速子行业发展，相关企业将存在较大发展空间和相当的议价能力。